Comment choisir un gestionnaire de portefeuille?

Par l’équipe de Pratte Gestion de Portefeuilles

Une retraite qui approche, la vente d’une entreprise ou un portefeuille devenu difficile à suivre peuvent amener à confier ses placements à une équipe de gestion. Comment comparer les firmes et trouver celle qui convient à votre situation?

Le rendement mérite une place dans la discussion, avec les risques pris pour l’obtenir, les frais et les services offerts. Avant de vous engager, voici six points à examiner pour comprendre comment votre patrimoine sera géré et quelle relation vous pourrez établir avec l’équipe.

Définir ce que vous souhaitez déléguer

Commencez par préciser le rôle que vous attendez du gestionnaire. Souhaitez-vous déléguer les décisions de placement? Préparer des retraits à la retraite? Organiser l’investissement d’un capital reçu après une vente d’entreprise? Vos réponses permettront de comparer les services en fonction d’un besoin concret.

En gestion discrétionnaire, vous autorisez le gestionnaire à prendre les décisions de placement dans le cadre du mandat convenu, sans approuver chaque transaction. Les objectifs et les paramètres du portefeuille doivent donc être bien compris dès le départ. La Portfolio Management Association of Canada explique ce fonctionnement et le rôle de la politique de placement.

Faites aussi préciser les services compris dans l’accompagnement et ceux qui nécessitent l’intervention d’un autre professionnel, notamment pour les questions fiscales ou successorales.

Vérifier l’inscription et l’expérience

Au Québec, le registre de l’Autorité des marchés financiers permet de vérifier si une entreprise ou une personne est autorisée à exercer les activités liées au service offert. Vérifiez la firme et le professionnel avec qui vous ferez affaire, ainsi que la catégorie d’inscription pertinente.

Renseignez-vous ensuite sur l’expérience de l’équipe auprès de personnes dont la situation ressemble à la vôtre. Demandez qui prendra les décisions de placement, qui sera votre personne-ressource et comment les responsabilités sont réparties. Ces réponses rendent l’offre de service plus concrète qu’un titre professionnel à lui seul.

Comprendre la méthode et les risques

Une première rencontre devrait vous permettre de comprendre comment les placements sont sélectionnés et dans quelles circonstances le portefeuille peut être ajusté. Posez des questions sur les catégories d’actifs utilisées, la diversification, l’exposition aux devises et la place accordée aux liquidités.

Le mandat doit tenir compte de votre horizon, de vos besoins de retrait et de votre situation financière. Votre tolérance aux fluctuations compte, tout comme votre capacité à absorber une perte sans compromettre vos projets. L’AMF rappelle l’importance de ce portrait d’ensemble dans le choix des placements.

Pour rendre la discussion pratique, demandez comment le portefeuille proposé pourrait réagir lors d’une baisse marquée des marchés et comment vos retraits seraient alors financés.

Comparer les frais sur une base complète

Demandez une présentation écrite des honoraires de gestion et des autres coûts applicables. Selon les placements et le compte, des frais de fonds, de transaction, de conversion de devises ou d’administration peuvent aussi entrer en jeu. Faites préciser ce qui est inclus, facturé séparément ou déjà intégré aux produits.

Une estimation annuelle en dollars facilite la comparaison entre les firmes. La Commission des valeurs mobilières de l’Ontario propose une ressource sur les frais de portefeuille qui en explique les effets.

Comparez ensuite le coût total aux services effectivement offerts et à l’accompagnement dont vous avez besoin.

Évaluer les résultats dans leur contexte

Lorsque vous consultez un rendement, vérifiez la période, la devise et le traitement des frais. Demandez s’il s’agit du résultat d’un fonds, d’une stratégie ou d’un compte client. Ces résultats peuvent différer selon les placements détenus, les mouvements de capitaux et les conditions propres au compte.

Un indice de référence pertinent aide à situer la performance par rapport à une exposition et à un niveau de risque comparables. Examinez aussi plusieurs périodes, dont les marchés difficiles, pour comprendre la régularité du processus et l’ampleur des reculs. Les rendements passés ne garantissent pas les résultats futurs.

Préciser le suivi et la garde des actifs

Avant de signer, convenez du suivi attendu. À quelle fréquence discuterez-vous de votre portefeuille? Quels renseignements recevrez-vous? Comment signalerez-vous un changement dans votre situation? Une retraite, une nouvelle responsabilité familiale ou une vente d’actifs peuvent justifier de revoir les paramètres du mandat.

Faites également préciser quelle institution assurera la garde de vos actifs, comment vous accéderez à vos relevés et quels pouvoirs seront confiés au gestionnaire. Les modalités de transfert, les frais éventuels et la procédure pour mettre fin au mandat méritent aussi une explication claire avant l’ouverture du compte.

Les questions à apporter à votre première rencontre

• Comment votre proposition répond-elle à mes objectifs et à mes besoins de liquidités?
• Qui prendra les décisions et qui assurera le suivi de ma relation?
• Quel sera le coût total estimé, en pourcentage et en dollars?
• Comment mesurerons-nous les résultats et les risques du portefeuille?
• Qui conservera mes actifs et comment recevrai-je mes relevés?

Questions fréquentes sur le choix d’un gestionnaire de portefeuille

Quelle différence entre un conseiller et un gestionnaire de portefeuille?

Le point à vérifier est le mandat confié au professionnel et les activités que son inscription l’autorise à exercer. Dans un mandat discrétionnaire de gestion de portefeuille, le gestionnaire prend les décisions de placement dans les limites convenues avec vous, sans obtenir votre accord pour chaque transaction. Demandez toujours qui décidera des achats et des ventes et comment le mandat sera encadré.

Comment vérifier qu’un gestionnaire est autorisé à exercer au Québec?

Consultez le registre de l’Autorité des marchés financiers. Recherchez la firme et le professionnel, puis vérifiez si leur inscription correspond au service proposé. Un titre professionnel ou une présence en ligne ne remplace pas cette vérification.

Quels frais faut-il comparer avant de choisir une firme?

Comparez le coût total, et pas seulement les honoraires de gestion. Demandez quels frais de fonds, de transaction, de conversion de devises et d’administration pourraient s’ajouter, ainsi qu’une estimation annuelle en dollars. Faites aussi préciser si les rendements présentés sont avant ou après frais.

Que préparer pour une première rencontre?

Préparez vos objectifs, votre horizon de placement, vos besoins de liquidités et vos questions sur les frais, les risques et le suivi. Une vue d’ensemble de vos comptes aidera à préciser les services recherchés. Demandez à l’équipe comment transmettre vos documents de façon sécuritaire.

Découvrir la gestion de portefeuille chez Pratte

Depuis nos bureaux à Montréal et Gatineau, nous accompagnons une clientèle privée et institutionnelle.

Notre approche combine l’analyse quantitative, les technologies et le travail de notre équipe pour éclairer les décisions de placement.

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