Vos portefeuilles en bref
Fondée en 1986, MGM Resorts International est une entreprise mondiale spécialisée dans la gestion de complexes de loisirs, de jeux et d’hôtels. La société possède un portefeuille de 31 hôtels et casinos uniques, incluant certaines des marques les plus connues de l’industrie telles que Bellagio, MGM Grand, Mandalay Bay et The Mirage. Présente dans plusieurs pays, MGM emploie des milliers de personnes à travers le monde et est un acteur clé sur le Strip de Las Vegas ainsi qu’à Macao.
• Faits marquants en 2024
Guidance annuelle : MGM a relevé ses prévisions annuelles grâce à une forte demande dans ses complexes de Las Vegas et Macao. La direction anticipe une croissance continue, soutenue par la reprise post-pandémie et l’expansion des jeux en ligne et des paris sportifs via sa filiale BetMGM.
Chiffre d’affaires du trimestre : L’entreprise a déclaré un chiffre d’affaires de 4,38 milliards de dollars pour le premier trimestre 2024, en hausse de 13,2 % par rapport à la même période de l’année précédente, dépassant ainsi les attentes des analystes qui prévoyaient 4,24 milliards de dollars.
Performances des produits : MGM a vu des résultats solides avec BetMGM, sa plateforme de paris sportifs et de jeux en ligne, qui a contribué de manière significative aux revenus. MGM China a également rapporté des performances record avec un revenu de casino en hausse de 66 % par rapport à l’année précédente.
Prévisions de bénéfices ajustés : MGM prévoit un bénéfice ajusté de 6,50 $ par action pour l’année, surpassant les attentes de Wall Street, renforçant ainsi la confiance des investisseurs.
Performance par rapport aux attentes de Wall Street : MGM a dépassé les prévisions de Wall Street pour le troisième trimestre consécutif, ce qui a renforcé la perception positive des investisseurs quant à sa capacité à naviguer dans un environnement économique incertain.
• Pourquoi est-ce une action à surveiller ?
MGM est à surveiller en raison de ses solides performances financières, de la croissance continue de ses opérations à Macao et à Las Vegas, et de ses initiatives stratégiques pour diversifier ses sources de revenus. L’entreprise a récemment achevé un programme de rachat d’actions significatif, témoignant de sa confiance en ses perspectives futures. De plus, la demande refoulée dans les secteurs de l’hôtellerie et des jeux devrait continuer à soutenir la croissance. MGM China, en particulier, bénéficie de la reprise des voyages en Chine continentale, ce qui renforce ses revenus et sa part de marché à Macao. Les arrivées de touristes à Macao ont augmenté de 79,4 % pour atteindre 8,88 millions au premier trimestre 2024, atteignant environ 86 % des niveaux prépandémiques, avec des revenus de jeux de masse atteignant environ 105 % des niveaux de 2019
• Conclusion
À long terme, le titre de MGM devrait se retrouver en bonne position, notamment en raison des coupures éventuelles de taux qui devraient stimuler davantage le secteur. La division des casinos de Macao de MGM va bien et continuera de générer des bénéfices solides grâce à la reprise des voyages en Chine continentale. De plus, Las Vegas devrait voir les touristes revenir en masse et dépenser, renforçant ainsi la position de MGM comme leader dans le secteur du divertissement et de l’hôtellerie.
Les analystes sont globalement optimistes quant aux perspectives de MGM, citant sa capacité à générer des revenus solides malgré les incertitudes économiques soulignant ainsi la résilience de l’entreprise et son potentiel de croissance continue. MGM a montré des gains solides de 35 % depuis les niveaux de 30 $ en janvier 2021 à environ 40 $ actuellement, malgré une performance inégale au cours des années : des rendements de 42 % en 2021, -25 % en 2022, et 33 % en 2023.
Les marchés en bref
Lundi
Dow : L’indice a diminué de 0,49 % pour clôturer à 39 806,77 points.
NASDAQ : L’indice a progressé de 0,65 % pour atteindre 16 794,88 points à la clôture.
S&P 500 : L’indice élargi a gagné 0,09 % pour clôturer à 5 308,13 points.
Le Dow Jones a subi une pression notable de la part des secteurs bancaire et énergétique, ce qui l’a fait retomber sous la barre symbolique des 40 000 points, atteinte pour la première fois en clôture vendredi dernier. Selon Peter Cardillo de Spartan Capital, ce recul est normal après avoir franchi un nouveau seuil important.
Aucune donnée macro-économique majeure n’a influencé la séance, et la semaine s’annonce relativement calme à l’exception de la publication prochaine du compte rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale (Fed). Plusieurs responsables de la Fed, dont les vice-présidents Michael Barr et Philip Jefferson, ont indiqué que les taux d’intérêt resteront élevés pour une période prolongée.
Les actions sortent d’une semaine forte, avec le S&P 500 enregistrant une série de quatre semaines de gains consécutifs et atteignant des sommets historiques. Le Dow Jones a également connu cinq semaines consécutives de hausse. Les taux obligataires à dix ans sont restés tendus, s’établissant à 4,45 % contre 4,41 % à la clôture précédente.
• Les titres en bref
Nvidia (+2,49 %) : Les actions de Nvidia étaient en hausse pour atteindre 947,80 dollars, grâce à des prévisions optimistes et des attentes élevées avant la publication de ses résultats trimestriels. La demande pour ses puces AI continue de croître, ce qui a poussé sa capitalisation boursière au-dessus des 2 300 milliards de dollars.
Microsoft (+1,22 %) : Les actions de Microsoft étaient en hausse clôturant à 425,34 dollars. Le groupe a récemment présenté ses premiers PC augmentés par l’intelligence artificielle, anticipant une forte demande pour ces nouveaux produits.
Chevron (-0,73 %) : Les actions de Chevron ont reculé de 0,73 %, clôturant à 159,97 dollars, en raison de la baisse des prix du pétrole brut et des inquiétudes concernant la demande énergétique mondiale.
Norwegian Cruise Line (7,56 %) : L’action a bondi après que la société a relevé ses perspectives pour l’année.
JPMorgan Chase (-4,46 %) : Les actions de JPMorgan Chase ont chuté à 195,66 dollars après que le CEO Jamie Dimon a laissé entendre que son départ à la retraite pourrait être imminent. De plus, la banque a annoncé qu’elle ne rachèterait pas d’actions à leurs niveaux actuels.
Royal Caribbean (4,07 %) : Les actions ont suivi la tendance haussière du secteur des croisières.
Carnival (7,27 %) : L’action a progressé en réponse aux nouvelles positives du secteur.
Tesla (-1,41 %) : L’action a reculé après l’annonce de nouvelles réductions de prix en Europe.
Target (-2,14 %) : L’enseigne a annoncé de grandes promotions pour écouler ses stocks, ce qui a fait chuter l’action.
Macy’s (-2,00 %) : L’action a baissé dans l’attente de résultats trimestriels.
• Perspectives de baisse des taux d’intérêt par la Banque du Canada
L’inflation au Canada a ralenti à 2,7 % en avril, son plus bas niveau en trois ans, après une hausse à 2,9 % en mars. Ce ralentissement, malgré l’augmentation des prix de l’essence, est principalement attribué à la baisse des prix des aliments, des services et des biens durables. L’inflation globale reste dans la fourchette cible de 2 % à 3 % de la Banque du Canada pour le quatrième mois consécutif. Cependant, les prix du logement continuent de pousser l’inflation à la hausse. Les économistes s’attendent à une possible baisse des taux d’intérêt dès le 5 juin, bien que certains prévoient que la Banque du Canada pourrait attendre jusqu’en juillet pour confirmer la durabilité de cette tendance.
Une baisse des taux pourrait envoyer un signal positif aux constructeurs de logements et offrir un « peu d’oxygène » à l’économie. La Banque du Canada, avec un taux directeur à 5 % depuis juillet 2023, doit trouver un équilibre entre stimuler l’économie et éviter de creuser l’écart avec les taux américains, ce qui pourrait affaiblir le dollar canadien et alimenter l’inflation importée. Les décisions prises dans les prochaines semaines seront cruciales pour l’économie canadienne, notamment pour le secteur du logement qui bénéficierait grandement d’une baisse des taux au début de sa saison la plus active. La Banque du Canada envisage de réduire les taux d’intérêt en juin ou juillet pour soutenir l’économie, bien que l’écart avec les taux américains reste une préoccupation.
Mardi
Dow : L’indice a augmenté de 0,17 % pour clôturer à 34 440,88 points.
NASDAQ : L’indice a progressé de 0,22 % pour atteindre 14 780,80 points à la clôture.
S&P 500 : L’indice élargi a gagné 0,25 % pour clôturer à 4 450,18 points.
L’indice VIX, qui mesure l’anxiété des investisseurs, a atteint son plus bas niveau en cinq mois mardi, reflétant une humeur légère à Wall Street. Toutefois, le marché est en surchauffe après une série de nouvelles offres des géants de l’intelligence artificielle, dont Microsoft, Google et OpenAI, qui ont dynamisé le secteur en Bourse au cours des dix derniers jours.
• Les titres en bref
Tesla (6,66 %) : Tesla a progressé après l’annonce de la production en série de son camion électrique prévue pour 2026.
Lowe’s (-1,88 %) : Les investisseurs ont sanctionné le titre malgré de bons résultats trimestriels, en raison de la baisse continue des revenus.
Trump Media and Technology Group (-8,66 %) : La société a chuté après la publication de résultats décevants pour le premier trimestre.
Nvidia (2,49 %) : Nvidia a continué de monter en anticipation de ses résultats trimestriels.
Chevron (-0,73 %) : Impactée par la baisse des prix du pétrole, Chevron a vu ses actions reculer légèrement.
Microsoft (0,87 %) : Les actions de Microsoft ont atteint un nouveau record en clôture grâce aux récentes annonces de produits augmentés par l’IA. Sa valorisation boursière a atteint 3189 milliards de dollars, cette dernière a quasiment décuplé en dix ans.
Alphabet (0,61 %) : Les actions d’Alphabet ont progressé grâce à l’optimisme entourant ses innovations en matière d’IA.
JPMorgan Chase (2,01 %) : Les actions de JPMorgan ont rebondi après les récentes déclarations du PDG Jamie Dimon concernant son éventuel départ à la retraite.
Macy’s (5,13 %) : Les actions de Macy’s ont bondi après avoir annoncé des résultats trimestriels supérieurs aux attentes et relevé ses prévisions annuelles.
Walmart (1,51 %) : L’action de Walmart a gagné grâce à la forte demande des consommateurs pour ses produits à bas prix.
Mercredi
Dow : A baisser de 0,51 % pour clôturer à 33 308 points.
NASDAQ : A reculé de 0,18 % pour terminer à 12 784 points.
S&P 500 : A perdu 0,27 % pour finir à 4 126 points.
Les indices ont reculé à la suite de la publication des minutes de la Fed, indiquant que les taux d’intérêt pourraient rester élevés plus longtemps en raison d’une inflation persistante. Les investisseurs ont également pris des bénéfices avant les résultats trimestriels de Nvidia, ce qui a contribué à la baisse des indices.
Nvidia en attente
Les investisseurs étaient en attente des résultats de Nvidia, ce qui a ajouté à la volatilité du marché. Les actions de Nvidia ont légèrement baissé de 0,46 % alors que le marché anticipait un impact significatif des résultats de l’entreprise sur les indices majeurs.
Résultats trimestriels décevants
Target a chuté de 8,03 % après avoir publié des résultats inférieurs aux attentes, citant l’impact de l’inflation sur le pouvoir d’achat des consommateurs. En revanche, Pinduoduo a progressé de 1,13 % grâce à des résultats supérieurs aux prévisions, bénéficiant de la demande pour des produits à bas prix.
• Les titres en bref
BuzzFeed (+20,40 %) : L’entrée au capital de Vivek Ramaswamy a propulsé les actions.
Lululemon Athletica (-7,23 %) : A chuté par suite de l’annonce du départ de la responsable des produits, Sun Choe.
TJX (+3,50 %) : A surpassé les anticipations grâce à l’attrait pour les prix bas et les bonnes affaires.
Goldman Sachs (-1,71 %) : A baissé avec la pression sur les valeurs financières.
JPMorgan Chase (-0,61 %) : A chuté parmi les valeurs financières.
Jeudi
Dow: A chuté de 1,53 % pour clôturer à 32 789 points.
NASDAQ : A reculé de 0,39 % pour terminer à 12 734 points.
S&P 500 : A perdu 0,74 % pour finir à 4 095 points.
La séance a été marquée par une hausse des taux obligataires à la suite de la publication d’indicateurs économiques montrant un rebond de l’activité économique américaine. Le rendement des emprunts d’État américains à 10 ans a frôlé 4,50 %, avant de revenir à 4,47 %, contre 4,42 % la veille en clôture. L’indice composite de S&P Global a atteint son plus haut niveau depuis 25 mois, ce qui a alimenté les craintes d’une politique monétaire plus agressive de la Fed.
Des données économiques meilleures que prévu ont également fait chuter le marché jeudi, les investisseurs réduisant leurs attentes de baisse des taux en septembre. Les données des services et de la fabrication pour mai ont dépassé les prévisions des économistes, selon les enquêtes des directeurs d’achat de S&P Global publiées jeudi. Les demandes initiales de chômage pour la semaine se terminant le 18 mai étaient de 215 000, contre 220 000 prévues par les économistes sondés par Dow Jones. Ces résultats ont renforcé les inquiétudes des investisseurs quant à une baisse imminente des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.
Nvidia booste le NASDAQ
Le fabricant de puces et leader en intelligence artificielle Nvidia a bondi de 9,3 %, portant ses actions au-dessus de 1 000 $, après avoir annoncé des résultats financiers du premier trimestre fiscal supérieurs aux attentes et une division d’actions par 10. Les prévisions de revenus pour le deuxième trimestre fiscal, autour de 28 milliards de dollars, ont également dépassé les attentes des analystes qui prévoyaient 26,61 milliards de dollars. Les analystes attendent un bénéfice de 5,95 $ par action.
Les résultats de Nvidia sont cruciaux pour Wall Street, alors que les investisseurs cherchent des signes de continuité de l’enthousiasme autour de l’IA. Avec une capitalisation boursière de plus de 2,5 trillions de dollars, Nvidia influence fortement le S&P 500.
Déception chez Boeing
Boeing a dégringolé de 7,55 % après que son directeur financier a annoncé que le groupe ne prévoyait plus de dégager de trésorerie pour l’exercice 2024. Cette annonce a renforcé les inquiétudes quant à la stabilité financière de l’entreprise, déjà impactée par des incidents et des problèmes de production. Ayant récemment subi plusieurs problèmes, dont un incident en vol le 5 janvier, Boeing a vu sa capitalisation boursière diminuer d’environ un tiers depuis le début de l’année.
Live Nation sous pression
Live Nation a plongé de 7,81 % à la suite d’une assignation du ministère américain de la Justice pour pratiques anticoncurrentielles. Le gouvernement Biden envisage de forcer une scission entre Live Nation et sa filiale Ticketmaster pour remédier à ces pratiques.
• Les titres en bref
Apple (-2,11 %) : En baisse avec la tendance générale du marché.
Amazon (-1,14 %) : En recul malgré une journée volatile.
Alphabet (-1,65 %) : A terminé dans le rouge.
Microsoft (-0,94 %) : A également baissé, suivant la tendance du secteur technologique.
Ralph Lauren (+3,27 %) : Bénéficie de résultats trimestriels meilleurs que prévu.
VF Corporation (-3,22 %) : Impacté par une chute des ventes de Vans (-26 %).
DuPont (+0,48 %) : En hausse après l’annonce d’une scission en trois entités cotées.
Vendredi
Dow: Le Dow Jones montait de 0,23 % vendredi matin.
NASDAQ: L’indice NASDAQ glanait 0,47 % au début de la séance.
S&P 500: L’indice élargi S&P 500 prenait 0,40 % à l’ouverture.
