Philippe Pratte à l’honneur : Perspectives sur les secteurs technologique et immobilier dans Les Affaires
Ce mois-ci, Philippe Pratte, président et gestionnaire de portefeuille chez Pratte Gestion de portefeuilles, a été sollicité à deux reprises par Les Affaires pour partager son expertise dans des secteurs clés de l’économie. Dans un premier article, Philippe a livré ses analyses sur le potentiel du secteur technologique, mettant en avant l’impact croissant de l’intelligence artificielle. Dans un second article, il s’est penché sur le marché immobilier, offrant des perspectives optimistes quant à la fin de la période de stagnation que connaît ce secteur.
Dans le premier article publié par Les Affaires, Philippe Pratte analyse le potentiel du secteur technologique, mettant l’accent sur l’essor de l’intelligence artificielle. Il explique comment cette technologie transforme des industries majeures, telles que la santé et les services financiers, tout en offrant des opportunités de croissance durable pour les entreprises innovantes. Selon Philippe, l’IA est un moteur de changement à long terme, et les investisseurs doivent identifier les entreprises capables de maîtriser ces technologies pour saisir ces nouvelles opportunités de marché.
Dans un second article publié par Les Affaires, Philippe Pratte aborde la reprise du secteur immobilier après une période de ralentissement. Il souligne que, malgré les défis liés aux hausses des taux d’intérêt, le marché montre des signes de stabilisation. Selon lui, cette amélioration ouvre des opportunités d’investissement, en particulier dans les segments résidentiel et commercial. Philippe insiste sur l’importance d’une approche sélective, car certaines zones et types de biens pourraient connaître une croissance plus rapide que d’autres à mesure que l’économie reprend son élan.
En conclusion, les analyses de Philippe Pratte dans les deux articles illustrent son expertise dans l’identification des opportunités d’investissement. Son analyse du secteur technologique met en avant le potentiel transformateur de l’intelligence artificielle, tandis que ses perspectives sur l’immobilier se concentrent sur la reprise du secteur, même en dépit de la hausse des taux d’intérêt. En adoptant une approche sélective, les investisseurs peuvent tirer profit de ces secteurs en pleine croissance, qu’il s’agisse d’innovations technologiques ou de marchés immobiliers prometteurs.
Les marchés en bref
Lundi
• S&P 500 : +0,77 %, clôturant à 5 859,85 points, un record historique.
• Dow Jones : +0,47 %, clôturant à 43 065,22 points, son premier passage au-dessus des 43 000 points.
• NASDAQ : +0,87 %, clôturant à 18 502,69 points.
Le secteur technologique a enregistré des gains notables, menés par Nvidia (+3 %), qui a atteint un nouveau sommet de 138 $ par action. Les autres actions de semi-conducteurs, telles que ASML (+2,8 %), ARM Holdings (+3,5 %) et Applied Materials (+2,2 %), ont également enregistré de solides hausses, renforçant la dynamique positive des valeurs technologiques.
Les cryptomonnaies ont également profité de la journée haussière. Le Bitcoin a bondi de 5 % pour atteindre 65 700 $ US, tandis qu’Ethereum a progressé de 8 %. Ce rallye a été alimenté par un regain de confiance des investisseurs dans les actifs à risque.
En Chine, l’absence de nouvelles mesures de relance économique significatives a suscité des réactions contrastées sur les marchés. Alors que l’indice de Shanghai a bondi de 2,1 %, l’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 0,7 %. Les prix du pétrole ont reculé de 2 % à 81,54 $ US en raison des inquiétudes persistantes liées à la demande chinoise, entraînant une baisse des actions des sociétés énergétiques.
Les prix du cuivre et autres matières premières ont également chuté, pesant sur les actions minières comme Freeport-McMoRan (-2,4 %). Cette baisse est principalement due à la faiblesse persistante de la demande en Chine et au manque de nouvelles stimulantes pour relancer son économie.
La saison des résultats du troisième trimestre a été lancée par des gains solides dans le secteur bancaire. JPMorgan Chase (+3,5 %) et Wells Fargo (+2,8 %) ont donné un élan aux marchés. Les investisseurs attendent maintenant les résultats de grandes entreprises telles que Bank of America, Goldman Sachs, et Johnson & Johnson, qui publieront mardi, suivis de Morgan Stanley et United Airlines mercredi.
Bien que les indices atteignent de nouveaux sommets, les investisseurs restent prudents face aux incertitudes liées aux taux d’intérêt. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a dépassé 4,1 % la semaine dernière, et des données économiques attendues cette semaine, notamment sur les ventes au détail, influenceront la prochaine décision de la Fed. Les analystes continuent de débattre sur la possibilité d’une baisse des taux d’intérêt en novembre.
Les titres en bref
• Nvidia (NVDA) (+3 %) : Nouveau sommet grâce à la demande pour les produits liés à l’IA.
• McDonald’s (MCD) (+1,5 %) : Forte performance soutenant la progression du Dow Jones.
• Bitcoin (BTC-USD) (+5 %) : Hausse à 65 700 $ US, alimentée par l’intérêt renouvelé pour les cryptomonnaies.
• SoFi Technologies (SOFI) (+11,4 %) : Progression à la suite d’un accord de prêt de 2 milliards US avec Fortress Investment Group.
• Longboard Pharmaceuticals (LBPH) (+51,6 %) : Envolée après l’acquisition par H. Lundbeck.
• Freeport-McMoRan (FCX) (-2,4 %) : Baisse des prix des matières premières, impactées par la demande chinoise en déclin.
• Boeing (BA) (-1,3 %) : Pertes après l’annonce d’une réduction de 10 % de son personnel.
Mardi
• Dow Jones : L’indice a perdu 0,75 %, soit 324,80 points, pour clôturer à 42 740,42 points.
• NASDAQ : L’indice a reculé de 1,01 %, pour atteindre 18 315,59 points à la clôture.
• S&P 500 : L’indice élargi a perdu 0,76 %, pour clôturer à 5 815,26 points.
• S&P/TSX : L’indice composé de Toronto a diminué de 0,13 %, soit 32,09 points, pour terminer à 24 439,08 points, principalement en raison de la baisse des prix de l’énergie.
• Le dollar canadien s’échangeait à 72,44 cents US, en légère baisse par rapport à 72,67 cents US vendredi.
• Le pétrole brut a chuté de 3,25 $ US, atteignant 70,58 $ US le baril, en raison des inquiétudes concernant la demande en Chine.
• Le gaz naturel a légèrement progressé de moins d’un cent US, à 2,50 $ US le million de BTU.
• L’or a augmenté de 13,30 $ US, atteignant 2678,90 $ US l’once, tandis que le cuivre a baissé de sept cents, pour se fixer à 4,34 $ US la livre.
La Bourse de New York a terminé en baisse mardi, marquée par un repli des valeurs technologiques et des semi-conducteurs. L’avertissement d’ASML concernant une demande plus faible que prévu pour les microprocesseurs a lourdement pesé sur le marché. ASML a dévissé de 16,26 % à 730,43 $ US, entraînant d’autres valeurs comme Nvidia (-4,69 %) et AMD (-5,22 %) dans sa chute.
Les préoccupations géopolitiques ont aggravé la chute du secteur technologique. Des rapports suggèrent que le gouvernement américain envisage de restreindre les exportations de puces sophistiquées vers le Moyen-Orient, ce qui pourrait affecter des géants comme Nvidia et AMD. Cela a suscité des inquiétudes supplémentaires pour l’ensemble du secteur des semi-conducteurs.
Les titres en bref
• ASML (ASML) (-16,26 %) : Effondrement après la révision à la baisse des prévisions annuelles.
• Nvidia (NVDA) (-4,69 %) : Impactée par les restrictions potentielles sur les exportations de puces.
• AMD (AMD) (-5,22 %) : Chute similaire à Nvidia en raison des mêmes craintes géopolitiques.
• Citigroup (C) (-5,11 %) : Baisse en raison de l’augmentation des créances douteuses.
• UnitedHealth (UNH) (-8,11 %) : Forte chute après avoir réduit ses prévisions de bénéfices annuels.
• Walgreens Boots Alliance (WBA) (+15,78 %) : Hausse après l’annonce de la fermeture de 1 200 pharmacies malgré des pertes importantes.
L’inflation au Canada recule à 1,6 % en septembre 2024
En septembre 2024, le taux d’inflation au Canada a reculé à 1,6 %, marquant son plus bas niveau en deux ans. Ce ralentissement de l’inflation reflète une diminution continue des prix de l’énergie et des biens durables, en particulier les véhicules automobiles et les appareils électroniques. Toutefois, les coûts alimentaires restent élevés, exerçant une pression persistante sur les ménages.
Ce chiffre, inférieur aux attentes, suggère que les mesures agressives prises par la Banque du Canada pour contenir l’inflation – notamment les hausses successives des taux d’intérêt – commencent à porter leurs fruits. En effet, les augmentations des prix à la consommation ralentissent, une tendance que la Banque espérait observer après avoir relevé son taux directeur à plusieurs reprises au cours de l’année 2023.
Les secteurs les plus touchés par la baisse des prix
• Énergie : La baisse des prix du pétrole et de l’essence a contribué de manière significative à la réduction globale de l’inflation. Les prix du brut ont baissé d’environ 2 % en septembre en raison des inquiétudes liées à la demande mondiale, notamment en Chine, la deuxième économie mondiale, où les attentes de relance économique ne se sont pas concrétisées.
• Biens durables : Les prix des véhicules et des produits électroniques ont chuté en raison d’une baisse de la demande des consommateurs et d’une normalisation des chaînes d’approvisionnement qui étaient perturbées durant la pandémie.
Cependant, malgré ces baisses, les consommateurs canadiens continuent de ressentir une forte pression dans les épiceries. Le prix des aliments a poursuivi sa hausse en septembre, avec des augmentations particulièrement marquées pour les produits laitiers, les fruits et les légumes.
Répercussions sur les taux d’intérêt et la politique économique
Avec ce recul de l’inflation à 1,6 %, de nombreux analystes estiment que la Banque du Canada pourrait décider de maintenir son taux directeur inchangé lors de sa prochaine réunion. La politique monétaire semble avoir un impact modérateur sur l’inflation, ce qui pourrait justifier une pause dans les hausses de taux d’intérêt.
Le marché obligataire canadien était fermé lundi en raison du jour férié de l’Action de grâce, mais les taux d’intérêt restent sous surveillance. Le rendement des obligations à 10 ans a légèrement baissé la semaine dernière, reflétant les anticipations d’une politique monétaire plus stable à court terme.
Perspectives à venir
Le mois d’octobre sera crucial pour évaluer si la tendance à la baisse de l’inflation se poursuit. La Banque du Canada, tout comme les consommateurs, continuera de surveiller les secteurs à forte volatilité, notamment les prix alimentaires et énergétiques. Les données sur les ventes au détail et le marché de l’emploi, qui seront publiées dans les semaines à venir, fourniront également des indications importantes sur la santé économique générale du pays.
Mercredi
• Dow Jones : L’indice a gagné 0,79 %, soit 337,28 points, pour clôturer à 43 077,70 points, un nouveau record en clôture.
• NASDAQ : L’indice a progressé de 0,28 %, pour atteindre 18 367,08 points à la clôture.
• S&P 500 : L’indice élargi a gagné 0,47 %, pour clôturer à 5 842,47 points.
• S&P/TSX : L’indice composé de Toronto a augmenté de 0,50 %, soit 122,12 points, pour terminer à 24 561,20 points, soutenu par la hausse des actions des métaux de base et des services publics.
• Le dollar canadien s’échangeait à 72,62 cents US, en hausse par rapport à 72,44 cents US mardi.
• Le pétrole brut a légèrement baissé de 19 cents, atteignant 70,39 $ US le baril à New York.
• Le gaz naturel a reculé de 13 cents, à 2,37 $ US le million de BTU.
• L’or a augmenté de 12,40 $ US, atteignant 2 691,30 $ US l’once, tandis que le cuivre a progressé de trois cents, pour se fixer à 4,37 $ US la livre.
Les marchés boursiers américains ont fortement rebondi mercredi, atteignant encore une fois des records historiques. Les actions des fabricants de puces ont rebondi après les inquiétudes liées aux prévisions de ventes, avec des gains importants pour Nvidia (+3,13 %), Micron (+4,72 %), et Marvell Technology (+2,86 %). Ces valeurs ont été particulièrement recherchées après leur baisse de la veille.
Les actions de Morgan Stanley ont grimpé de 6,5 % après la publication de résultats trimestriels solides, portés par des marchés financiers vigoureux. D’autres banques comme Goldman Sachs (+1,43 %), Bank of America (+1,57 %), et Citigroup (+2,57 %) ont également enregistré des gains, confirmant la santé du secteur financier.
La Bourse de New York a également bénéficié d’un regain d’intérêt pour le secteur de l’énergie nucléaire après qu’Amazon a annoncé trois partenariats dans les réacteurs modulaires de nouvelle génération. Les actions de Cameco (+7,87 %), Constellation (+5,13 %), NuScale (+40,01 %), et Oklo (+41,97 %) ont connu des hausses spectaculaires à la suite de cette annonce.
Les titres en bref
• Morgan Stanley (+6,50 %) : Résultats solides grâce à une reprise de la banque d’investissement.
• United Airlines (+12,44 %) : En forte hausse par suite de bénéfices records.
• Cameco (+7,87 %) et Constellation (+5,13 %) : Les deux entreprises profitent des investissements d’Amazon dans le nucléaire.
• Nvidia (+3,13 %) : Rebond après les inquiétudes liées aux semi-conducteurs.
• Novavax (-19,44 %) : Forte baisse après la suspension d’un essai clinique par la FDA.
• Intel (-1,54 %) : Chute après un avertissement de la cybersécurité chinoise.
• ExxonMobil (-2,4 %) et Chevron (-1,8 %) : Chute due à la baisse des prix du pétrole sur fond de faible demande.
Jeudi
• Dow Jones : L’indice a gagné 0,37 %, soit 161 points, pour clôturer à 43 239,05 points, un nouveau record en clôture.
• NASDAQ : L’indice a légèrement progressé de 0,04 %, pour atteindre 18 373,61 points.
• S&P 500 : L’indice élargi a reculé de 0,02 %, pour clôturer à 5 841,47 points.
• S&P/TSX : L’indice composé de Toronto a augmenté de 0,53 %, soit 129,28 points, pour terminer à 24 690,48 points.
• Le dollar canadien s’échangeait à 72,52 cents US, en légère baisse.
• Le pétrole brut a augmenté de 27 cents, atteignant 70,09 $ US le baril à New York.
• Le gaz naturel a baissé de deux cents, à 2,35 $ US le million de BTU.
• L’or a progressé de 16,20 $ US, atteignant 2 707,50 $ US l’once, tandis que le cuivre a baissé de quatre cents, pour se fixer à 4,33 $ US la livre.
Le secteur des semi-conducteurs a été stimulé par les résultats exceptionnels de TSMC (+9,79 %), qui a annoncé une hausse de son chiffre d’affaires de 39 % sur un an. Nvidia a suivi cette tendance avec une hausse de 0,89 %, atteignant un nouveau sommet en séance à 140,89 $ US avant de clôturer à 136,93 $ US. D’autres géants du secteur ont profité de cet élan, tels que Broadcom (+2,66 %), Intel (+0,58 %), et Micron (+2,57 %).
Les ventes au détail aux États-Unis ont augmenté de 0,4 % en septembre, dépassant les attentes des analystes. Les nouvelles inscriptions au chômage ont également diminué, renforçant la confiance dans la reprise économique américaine. Ces données ont contribué à soutenir la performance globale du marché, malgré une légère hausse des taux obligataires.
Les titres en bref
• TSMC (+9,79 %) et Nvidia (+0,89 %) : Forte performance après les bons résultats de TSMC.
• Travelers (+9 %) : Contribue au nouveau record du Dow grâce à de solides résultats trimestriels.
• Blackstone (+6,27 %) : Hausse due à des résultats supérieurs aux attentes.
• Expedia (+4,75 %) et Uber (-2,44 %) : Variation après des rumeurs de rachat d’Expedia par Uber.
Vendredi
• NASDAQ : L’indice gagnait 0,5 % à l’ouverture des marchés, soutenu par une forte hausse de Netflix après ses résultats du troisième trimestre.
• S&P 500 : L’indice avançait de 0,2 %, poursuivant une semaine de gains.
• Dow Jones : L’indice perdait 0,2 %, soit 73 points, malgré les records atteints la veille grâce à la progression de Travelers.
Netflix a grimpé de 8 % après avoir battu les prévisions de Wall Street, notamment grâce à une hausse de 35 % des abonnements avec publicité.
La semaine se termine sur une note positive dans les secteurs clés, notamment la technologie, avec de solides performances de sociétés comme Netflix et Nvidia. Les résultats financiers et des données solides sur la vente au détail ont renforcé la confiance des investisseurs, en particulier dans la reprise de l’économie américaine. Le secteur des semi-conducteurs a été porté par les résultats exceptionnels de TSMC, soulignant la force continue du secteur technologique. Toutefois, les préoccupations liées à l’inflation et aux taux d’intérêt persistent, créant un sentiment mitigé pour les semaines à venir.
