Vos portefeuilles en bref
Pinterest est une plateforme de médias sociaux axée sur le partage d’images, permettant aux utilisateurs de découvrir et de partager des idées visuelles souvent liées à leurs centres d’intérêt. Les utilisateurs peuvent créer des « tableaux » virtuels pour épingler des images ou des vidéos qu’ils trouvent inspirantes. En 2023, l’entreprise a continué à innover en lançant de nouvelles fonctionnalités pour aider les utilisateurs à planifier des événements tels que les mariages et collaborant avec des plateformes comme Shopify pour améliorer l’expérience de commerce électronique.
Faits marquants en 2023
En 2023, Pinterest a connu plusieurs développements significatifs. Le PDG, Bill Ready, a annoncé une prévision d’augmentation des revenus dans la fourchette moyenne à haute de 10 % et une amélioration de la marge EBITDA dans la fourchette basse de 30 % au cours des trois à cinq prochaines années. Cette annonce a été faite lors de la journée des investisseurs de l’entreprise et a été suivi d’une hausse mardi de 4,4 % du prix de l’action.
Pourquoi Pinterest est une action à surveiller
Pinterest est une action à surveiller en raison de ses perspectives de croissance prometteuses. Les dirigeants de l’entreprise prévoient une accélération de la croissance des revenus année après année, malgré un ralentissement en 2022 et 2023. Ils anticipent un taux de croissance annuel composé (CAGR) à moyen et long terme, soit supérieur aux prévisions des analystes. Cette croissance est soutenue par des collaborations efficaces avec les détaillants et un partenariat publicitaire avec Amazon, ce qui devrait rendre les annonces plus pertinentes pour les utilisateurs.
Analyses et opinions des investisseurs
Les analystes sont optimistes quant aux perspectives de Pinterest. La société a rebondi après les défis économiques de l’année précédente qui ont eu un impact important sur les entreprises de publicité numérique. Avec une réduction des effectifs et une gestion plus efficace des opérations, Pinterest est bien positionnée pour exploiter sur les opportunités de croissance future et les investisseurs semblent avoir une confiance dans la capacité de la direction à atteindre les objectifs financiers fixés.
Conclusion
Pinterest représente un choix judicieux pour notre fonds d’Actions Nord-Américaines Pratte. Avec des perspectives de croissance solides, des initiatives stratégiques prometteuses et une gestion efficace, Pinterest est bien positionnée pour offrir des rendements significatifs dans les années à venir. La société s’impose comme une opportunité d’achat attrayante pour les investisseurs grâce à ses avancées significatives dans l’amélioration de l’engagement des utilisateurs et de la monétisation. Cet optimisme est alimenté par les innovations en matière de publicité de Pinterest et devrait favoriser des tendances de monétisation en amélioration, ainsi que l’expansion des marges EBITDA ajustées à l’avenir. Le titre a accumulé environ 10 % depuis le début de l’année et devrait poursuivre cette bonne performance au courant des prochaines semaines.
Marchés en bref
Lundi
• Les marchés progressent légèrement
Les trois principaux indices ont connu des mouvements modérés lundi, avec le Dow et le NASDAQ restant relativement stables et le S&P 500 enregistrant une légère hausse de 0,1 %. Les investisseurs sont actuellement concentrés sur les prochaines réunions de la Réserve fédérale et des autres banques centrales du monde entier et surveillent de près les éventuelles actions qui pourraient influencer les marchés mondiaux.
• Les titres en bref
Apple (+1,69 %) : Apple s’est distingué comme l’un des grands gagnants de la séance. Cette hausse est stimulée par des données positives concernant les délais de livraison de l’iPhone 15 Pro Max, indiquant une forte demande, notamment en Chine. Les précommandes de ce modèle sont en hausse de 10 à 12 % par rapport à l’année précédente.
Nikola (+33,61 %) : Nikola a connu une journée exceptionnelle. Cette augmentation massive est principalement due à l’annonce de l’arrivée d’une nouvelle directrice financière, ayant précédemment travaillé chez General Motors, renforçant ainsi la confiance des investisseurs.
Tesla (-3,32 %) : Malgré les attentes positives liées au conflit social dans le secteur automobile, Tesla a subi une baisse. L’absence de syndicats au sein de l’entreprise pourrait être l’une des raisons de cette performance décevante.
Moderna (-9,12 %) : Moderna a été l’un des grands perdants de la journée. La chute drastique de son action est attribuée à des prévisions décevantes concernant le taux de vaccination aux États-Unis pour sa nouvelle version du vaccin anti-COVID-19.
General Motors (-1,80 %), Ford (-2,14 %) et Stellantis (-1,61 %) : Ces géants de l’automobile ont subi des baisses significatives principalement dues de la grève historique en cours dans le secteur.
Arm (-4.53%): Après une introduction en bourse impressionnante avec une hausse de 24,69 %, Arm semble perdre de son élan. À la suite d’une baisse notable vendredi, l’entreprise a enregistré une autre perte lundi. De plus, après la clôture de Wall Street, elle a chuté de près de 5 % dans les transactions électroniques.
Mardi
• Une journée de prudence et de réajustements
La séance a été marquée par une prudence notable des investisseurs, avec des indices clés en légère baisse. Le Dow a perdu 0,31 %, le NASDAQ a cédé 0,23 %, et l’indice élargi S&P 500 a abandonné 0,22 %. Cette tendance à la baisse est principalement attribuée à la nervosité croissante sur le marché obligataire. En effet, les taux d’emprunt d’État américain à 10 ans ont atteint leur plus haut niveau depuis 15 ans, à 4,3667 %.
Les investisseurs étaient également préoccupés par la flambée des prix du pétrole qui a ravivé les craintes d’une inflation incontrôlable, incitant la Réserve fédérale américaine (Fed) à potentiellement adopter une position plus stricte. Cette inquiétude a particulièrement affecté le secteur technologique qui dépend des conditions de crédit favorables pour financer sa croissance.
• Inflation au Canada
L’inflation au Canada a connu une accélération notable, marquant un taux annuel de 4 % en août, une hausse significative par rapport au taux de 3,3 % enregistré en juillet. Cette tendance à la hausse, observée pour le deuxième mois consécutif, a été principalement alimentée par une augmentation des prix de l’essence. Les économistes avaient largement anticipé cette montée en flèche, bien qu’ils prévoient une progression plus lente dans la réduction de la croissance des prix au cours des prochains mois. Il est également important de noter que cette tendance n’est pas isolée au niveau national puisque la province du Québec a enregistré une augmentation encore plus marquée des prix, avec un taux d’inflation atteignant 4,6 %.
Alors que les Canadiens font face à des coûts énergétiques plus élevés, ils doivent également composer avec des augmentations de loyer et des taux d’intérêt hypothécaires plus élevés, mettant davantage de pression sur les ménages à travers le pays.
Au Canada, la Bourse de Toronto a également connu une journée difficile, enregistrant une baisse de 1,3 %, principalement due aux inquiétudes entourant les données récentes sur l’inflation.
• Instacart fait ses débuts en bourse : Une entrée remarquée, mais avec des défis à relever
Instacart a fait une entrée fracassante sur les marchés boursiers. La plateforme américaine de livraison de courses a clôturé sa première journée en hausse de 12 % à 33,70 $ US, surpassant son prix de lancement initial de 30 $ US. Cette performance a été saluée comme un signe positif de l’appétit renouvelé des investisseurs pour les introductions en bourse, après une période d’hibernation de près de deux ans dans le secteur.
L’entreprise, valorisée à environ 9,3 milliards de dollars (et 11,3 milliards en comptant les titres attribués aux employés et dirigeants), a connu des moments de flambée, atteignant jusqu’à 43 % de gains avant de se stabiliser. Malgré une valorisation inférieure à celle de 2021, la directrice générale d’Instacart, Fidji Simo, reste optimiste, soulignant que l’objectif principal de cette IPO n’était pas de lever des fonds, mais d’offrir une liquidité à ses employés.
• Focus sur le marché pétrolier : Un équilibre précaire
Le marché pétrolier a connu une journée mouvementée avec le Brent flirtant avec les 96 $ US le baril avant de se stabiliser à 94,34 $ US. Cette dynamique est alimentée par une combinaison de réductions de l’offre par l’OPEP+ et des commentaires du ministre de l’Énergie saoudien qui s’est abstenu de suggérer un changement de cap imminent. Les experts du secteur, y compris le PDG de Chevron et des analystes de Citigroup, anticipent un possible retour du pétrole à 100 $ US le baril, alimenté par une diminution des stocks et une reprise économique soutenue aux États-Unis et en Chine.
Cette hausse des prix du pétrole est susceptible d’exacerber les pressions inflationnistes, posant des défis supplémentaires pour les banques centrales du monde entier qui sont déjà en alerte en raison des pressions inflationnistes croissantes.
• Les titres en bref
US Steel (+3.70%): US Steel a connu une hausse notable, attribuée à des prévisions pour le troisième trimestre qui ont dépassé les attentes. Cette performance montre la confiance des investisseurs dans la capacité de l’entreprise à naviguer dans le paysage économique actuel.
Disney (-3,62 %) : Les actions de Disney ont chuté après l’annonce par le PDG Bob Iger d’un plan d’investissement ambitieux. Il prévoit d’investir 60 milliards de dollars sur une période de 10 ans dans les parcs d’attractions et les croisières. Bien que ce soit une vision à long terme pour l’entreprise, les investisseurs ont exprimé leurs préoccupations ce qui a entrainé une baisse du titre.
Intel (-4,34 %) : Intel a vu son action chuter à la suite de commentaires de son directeur financier, David Zinsner. Les prévisions du groupe, jugées décevantes, ont suscité des inquiétudes parmi les investisseurs, ce qui a eu un impact négatif sur le cours de l’action.
Amazon (-1,68 %) : L’action d’Amazon a subi une baisse, reflétant les inquiétudes générales du marché. Bien que l’entreprise soit un géant du commerce électronique, elle n’est pas à l’abri des fluctuations du marché.
Nvidia (-1,01 %) : Nvidia a également enregistré une baisse, résultant de l’incertitude actuelle sur le marché. Malgré ses innovations technologiques, l’entreprise est affectée par les dynamiques macroéconomiques.
Mercredi
• Wall Street sous pression : La posture offensive de la Fed
La séance a été marquée par une communication offensive de la banque centrale américaine (Fed). La Bourse de New York a terminé en nette baisse. Le Dow Jones perdait 0,22 %, l’indice NASDAQ reculait de 1,53 % et l’indice S&P 500 abandonnait 0,94 %. La Fed a maintenu son taux directeur inchangé, mais a clairement indiqué qu’elle restait en position de combat contre l’inflation. Les projections de la Fed ont surpris les marchés, avec une possible nouvelle hausse des taux en 2023 et seulement deux baisses prévues en 2024, contre quatre auparavant.
• La Fed maintient le cap, mais signale une possible hausse à venir
Lors de sa dernière réunion, la Réserve fédérale américaine (Fed) a maintenu son taux d’intérêt directeur inchangé, marquant ainsi la deuxième fois en trois réunions où elle a opté pour cette décision. Cette dernière suggère une modération dans la lutte contre l’inflation même si les pressions sur les prix ont diminué. Cependant, les responsables de la Fed ont signalé qu’ils s’attendent à augmenter les taux une fois de plus cette année. L’inflation des consommateurs a chuté de 9,1 % en juin 2022 à 3,7 %, mais demeure bien au-dessus de l’objectif de 2 % fixé par la Fed. Le taux directeur actuel est d’environ 5,4 %, résultant de 11 hausses de taux depuis mars 2022.
• Les titres en bref
Nvidia (-2,94 %) : Nvidia Corp a connu une baisse. L’entreprise continue de mettre en place des stratégies pour surmonter les contraintes d’approvisionnement, les sanctions américaines sur les semi-conducteurs à destination de la Chine et la résurgence de son rival, Huawei Technologies.
Microsoft (-2,40 %) : Les actions de Microsoft ont chuté après que la société a refusé de se conformer à une ordonnance d’un juge américain lui demandant de remettre des courriels de clients stockés dans un centre de données en Irlande.
Klaviyo (+9,20 %) : Klaviyo, spécialiste du marketing numérique, a connu une forte hausse lors de sa première journée de cotation, atteignant une valorisation de 10,1 milliards de dollars.
Instacart (-10,68 %) : Après son introduction en bourse, Instacart a subi une baisse importante. Alors que les investisseurs se sont montrés préoccupés concernant la rentabilité à long terme de l’entreprise dans un secteur concurrentiel.
Arm (-4.10%): Arm, le concepteur de microprocesseurs, a connu une quatrième séance de baisse consécutive après une hausse initiale lors de son introduction en bourse.
Ford (-1,59 %) et General Motors (-2,24 %) : Ces deux géants de l’automobile ont encore une fois été impactés par la grève en cours dans le secteur automobile.
Stellantis (+1,71 %) : Stellantis a tiré profit de stocks plus élevés, ce qui lui a permis de mieux faire face aux conséquences de l’arrêt des sites de production en raison de la grève dans le secteur automobile.
Jeudi
• Wall Street : Des pertes notables à la suite de la posture de la Fed
La séance a été marquée par des pertes significatives pour les principaux indices de Wall Street. La Réserve fédérale américaine, avec sa posture agressive, a suscité des inquiétudes parmi les investisseurs, ce qui a eu un impact direct sur les marchés. Le Dow a enregistré une baisse, clôturant la séance avec une perte de 1,1 %. Le S&P 500 n’a pas été épargné, enregistrant une chute de 1,6 % pour la journée alors que le NASDAQ reculait de 1,8 %. Ces performances négatives s’ajoutent à une semaine déjà difficile pour les marchés. Par ailleurs, le marché obligataire a également été affecté, avec une augmentation des rendements, reflétant les anticipations de hausses de taux d’intérêt par la Fed. Les investisseurs se tournent vers les obligations dans un contexte d’incertitude, cherchant des refuges face à la volatilité des marchés actions.
• Les titres en bref
Technologie : Un secteur en recul
Les géants de la technologie ont subi des pertes notables jeudi, entrainés par les inquiétudes croissantes concernant les valorisations élevées dans un contexte de resserrement monétaire. Les décisions des banques centrales, en particulier la Fed, ont eu un impact direct sur les entreprises technologiques qui sont souvent plus sensibles aux variations des taux d’intérêt.
Microsoft (-2,40 %) : Le titre de Microsoft poursuivait sa chute, marquant le cinquième jour consécutif de pertes pour le titre. Microsoft Corp. a clôturé à 47,25 $ en dessous de son plus haut sur 52 semaines (366,78 $) que la société avait atteintes le 18 juillet.
Nvidia (-2,94 %) : Le titre de Nvidia a terminé une autre séance à la baisse alors que ce dernier a chuté de 10 % ce mois-ci, ressentant ce que les investisseurs appellent « l’effet de septembre ». Cette baisse a effacé près de 180 milliards de dollars de la capitalisation boursière du géant des semi-conducteurs.
Alphabet inc. (-2,47 %) : C’était le troisième jour consécutif de pertes pour le titre d’Alphabet. La société a clôturé à 8,72 $ en dessous de son plus haut sur 52 semaines (139,16 $) atteint le 18 septembre dernier.
Vendredi
• Semaine de perte pour les trois principaux indices
La semaine s’achève sur une note amère pour Wall Street. Le S&P 500 progressait vendredi matin, mais le marché semble toujours en passe de terminer la semaine avec de lourdes pertes. L’indice grimpait de 0,3 %, tandis que le NASDAQ gagnait 0,5 %. Cependant, le Dow restait stable. Ces mouvements interviennent après une série de pertes pendant trois jours consécutifs pour les principaux indices. Par ailleurs, les investisseurs sont préoccupés par une éventuelle fermeture du gouvernement américain, ce qui pourrait affecter la confiance des consommateurs et ralentir l’économie.
Commentaires de Philippe Pratte : Volatilité et décisions économiques
La semaine a été marquée par une série d’événements majeurs sur les marchés financiers. Les annonces de la Fed ont soulevé des préoccupations quant à la future orientation de l’économie américaine. La possibilité d’une hausse des taux d’intérêt est à l’horizon, et les investisseurs sont attentifs aux signes d’inflation, à son impact sur les dépenses des consommateurs et les investissements des entreprises. De plus, la menace d’une fermeture du gouvernement américain ajoute une couche d’incertitude, avec des conséquences possibles pour l’économie mondiale.
Sur le front industriel, la grève de l’UAW a perturbé l’industrie automobile, affectant des géants comme General Motors et Stellantis. Exxon Mobil, quant à elle, prévoit une augmentation de 30 % des prix du pétrole, ce qui pourrait avoir des répercussions sur l’économie globale. Tesla, montrant son intérêt pour le marché asiatique, est en pourparlers avec l’Inde pour une usine de batteries. Dans le secteur financier, la SEC a sanctionné Citadel Securities avec une amende de 7 M$, soulignant l’importance de la régulation. La décision de la Fed a eu un impact notable sur le secteur technologique. D’autres événements, tels que la situation d’Evergrande et la grève chez Apple en France, ont contribué à la volatilité.
En conclusion, face à cette volatilité et à l’incertitude, les investisseurs doivent rester vigilants. Nous surveillerons les indicateurs économiques, les décisions des banques centrales et les événements géopolitiques afin d’évaluer l’impact potentiel sur nos stratégies d’investissement.
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